Mamy dobrą wiadomość dla branży robotów humanoidalnych.
1 grudnia Shenzhen Best Technology Co., LTD. (zwana dalej „Best”) przeszła rozprawę w celu przygotowania do notowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Hongkongu.
Już w styczniu tego roku Youbi złożył prospekt emisyjny, aktualizacja prospektu ma wpływ na rynek kapitałowy, wskazując, że jest to krok w stronę „pierwszej akcji humanoidalnego robota”.
Roboty humanoidalne nie są nową koncepcją, minęło 50 lat od lądowania pierwszego robota humanoidalnego, WABOT-1. Pół wieku później, wraz z postępem technologii, roboty humanoidalne przyciągają coraz większą uwagę rynku, a także przyciągają udział gigantów technologicznych.
W październiku 2022 roku zadebiutował pierwszy humanoidalny robot Tesli Optimus. W tamtym czasie dyrektor generalny Tesli, Elon Musk, przewidywał, że ludzie będą mogli kupić robota Optimus w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat. Wejście Tesli rozpaliło entuzjazm na rynku, a giganci technologiczni, tacy jak Amazon i Samsung, również zwiększyli swoje inwestycje w roboty humanoidalne.
23 października Amazon przetestował w swoim centrum operacyjnym „Digit”, humanoidalnego robota opracowanego przez Agility Robotics, który zajmuje się recyklingiem żółtych pudełek Amazona.
Połączenie gigantów ożywia przemysł robotów humanoidalnych. Jeśli firma pomyślnie wejdzie na giełdę, będzie ważnym węzłem dla firmy i stojących za nią inwestorów, a także zapewni próbkę referencyjną dla branży robotów humanoidalnych.
Największą cechą tak zwanego robota humanoidalnego jest to, że wygląda jak człowiek. Ta cecha decyduje, że roboty humanoidalne muszą mieć wyjątkowo wysokie formy interaktywne i dużą szybkość reakcji, co wymaga wysokiego poziomu technicznego i inwestycji kosztowych przedsiębiorstw. Sądząc po obecnych wynikach Youbi, branża wciąż stoi przed dylematem wysokich inwestycji i trudnego zysku.
Ponieważ ChatGPT jest liderem fali dużych modeli, interakcja i zrozumienie sztucznej inteligencji szkolącej duże modele jest bardzo spójne z robotami humanoidalnymi. Jeśli uda się wykorzystać wschodni wiatr dużych modeli, przemysł robotów humanoidalnych również wprowadzi punkt przegięcia.
To nierówna, ale obiecująca droga. Wejście na giełdę to dopiero pierwszy krok, a kluczem do kolejnego etapu ubtechu jest to, jak utrzymać przewagę w konkurencji z gigantami i znaleźć lepszy model biznesowy, aby podnieść wycenę.
Roboty humanoidalne. Jak na nich zarobić?
W roku 2023, wraz z postępem technologii AI, wyobraźnia ludzi na temat robotów humanoidalnych staje się coraz większa, co dotyczy również rynku robotów humanoidalnych.
Jako główne przedsiębiorstwo Youbi było w tym roku notowane na giełdzie dwukrotnie, a teraz przeszło przesłuchanie w sprawie akcji spółki w Hongkongu, co oznacza, że Youbi jest tylko o krok od notowania.
Jak wszystkie firmy, Youbi przed wejściem na giełdę musi zostać przetestowane przez rynek kapitałowy, a najważniejsza jest odpowiedź na pytanie, jak zarabiać pieniądze.
W prospekcie należy także przedstawić rzeczywistą sytuację biznesową.
Według prospektu między 2020 r. a pierwszą połową 2023 r. przychody spółki wyniosły odpowiednio 740 mln juanów, 817 mln juanów, 1008 mld juanów i 261 mln juanów.
Jeśli chodzi o segmentację, przychody firmy pochodzą z inteligentnych robotów usługowych klasy korporacyjnej i inteligentnych rozwiązań w zakresie robotów usługowych, robotów konsumenckich i innego sprzętu komputerowego oraz z pozostałych trzech części.
Innymi słowy, najlepszym wyborem jest chodzenie biznesowe do B i do C na dwóch nogach.
Wśród nich inteligentne roboty edukacyjne generują połowę przychodów nieba. Z danych prospektu emisyjnego wynika, że w okresie od 2020 r. do pierwszej połowy 2023 r. przychody z produktów i rozwiązań inteligentnych robotów stanowiły odpowiednio 82,7%, 56,5%, 51,2% i 29% całości przychodów.
Jednakże, jak Youbi stwierdziła w prospekcie, cykl użytkowania inteligentnych robotów edukacyjnych jest długi i jest mało prawdopodobne, aby instytucje edukacyjne powtarzały zakupy w krótkim okresie, co prawdopodobnie będzie miało wpływ na przychody Youbi.
Na tej podstawie, aby zmniejszyć swoją zależność od sektora edukacyjnego, w ostatnich latach Youbi otworzyło kanały przychodów, takie jak logistyka i inne dostosowania branżowe.
Dowodem na to jest również spadek udziału przychodów z robotów edukacyjnych w latach 2020–2022. Natomiast w pierwszym półroczu 2020-2023 przychody inteligentnych robotów Youbi Logistics wyniosły odpowiednio 1,7%, 23,3%, 26,1% i 29,4; Przychody z robotów na zamówienie w innych branżach stanowiły 5,2%, 11%, 8,2%, 8,5%.
Jednym z faktów jest to, że chociaż Youbi rozwinęło dwa główne biznesy, To B i To C, oraz zdywersyfikowało swoje segmenty przychodów, humanoidalne roboty nadal borykają się z trudnościami w komercjalizacji. Odzwierciedleniem najlepszego wyboru są dwa lata strat.
Według prospektu między 2020 r. a pierwszą połową 2023 r. straty spółki wyniosą 707 mln CNY, 917,5 mln CNY, 987,4 mln CNY i 547,9 mln CNY.
Równolegle z kolejnymi corocznymi stratami następuje spadek marży zysku brutto, 2020-2023 w pierwszej połowie roku jej marża zysku brutto wyniosła 44,7%, 31,3%, 29,2% i 20,2%.
W odpowiedzi spółka wyjaśniła, że „marża brutto na sprzęcie i usługach edukacyjnych oraz oprogramowaniu spadła z 62,3% marży brutto w I półroczu 2022 r. do 6,6% straty brutto w I półroczu 2023 r. W związku z niższymi przychodami ze sprzedaży Alpha Mini Goku (edukacja) i robot budowlany uKIT oraz akcesoria do klocków (edukacja).
Warto zauważyć, że koszty produkcji obecnego przemysłu robotów humanoidalnych są nadal bardzo wysokie.
W pierwszej połowie 2020-2023 wydatki spółki na badania i rozwój wyniosły odpowiednio 428,8 mln CNY, 517,1 mln CNY, 428,3 mln CNY i 224,3 mln CNY, co stanowiło 57,9%, 63,3%, 42,3% i 85,9% całkowitych przychodów w tym samym okresie.
Z punktu widzenia kluczowych wskaźników koszty badań i rozwoju Youbi w ostatnich latach nie poprawiły jej rentowności. Jest to jednak powszechny problem w branży, wymaga czasu i wspólnych wysiłków graczy.
Stojący pod dyszą Youbi zostanie ponownie zbadany przez stolicę z bardziej rygorystyczną wizją. W drodze na rynek kapitałowy ważne jest poszukiwanie bardziej komercyjnych rozwiązań. To, jak znaleźć równowagę między inwestycją a dochodami, jest testem przyszłości Youbi.
Czy Youbi będzie potencjalnym zapasem?
Po raz pierwszy Youbi pojawiła się publicznie podczas wieczoru wiosennego festiwalu CCTV w 2016 roku. W tym czasie na scenie tańczyło razem 540 robotów Alpha 1S opracowanych przez Youbi, oprócz tańca roboty Alpha 1S potrafią także grać w boks i tai chi.
Niezłe wyczucie nauki i technologii oraz „ludzkie” roboty, pozwoliły widzom zabłysnąć, ale przyciągnęły także uwagę znanego kapitału.
Pół roku później, w lipcu 2016 r., Youbeisheng otrzymał 100 mln dolarów finansowania od CDH Capital, IFlytek i innych firm, a jego wycena po inwestycji osiągnęła 1 mld dolarów; W maju 2018 roku Youbi zakończyła rundę finansowania C o wartości 820 mln dolarów, pozyskała ponad 20 inwestycji instytucjonalnych, takich jak Tencent i Surprisingly Home, a wycena firmy osiągnęła 5 miliardów dolarów.
Od momentu założenia w 2012 roku Youbi zakończyło kilka rund finansowania, a wiele znanych przedsiębiorstw i instytucji inwestycyjnych, w tym Tencent, Qiming Chuangming, Industrial and Commercial Bank of China, CDH Investment, IFlyTek, Tajlandia CP, Haier, Telstra, Właściwie Home W inwestycji uczestniczyły Minsheng Securities, Citic Goldstone, Minyin International, CGN i Songhe Capital.
Tencent Holdings posiada 6,48% udziałów w Youbi, co czyni go największym akcjonariuszem instytucjonalnym. Xia Zuoquan, współzałożyciel BYD i prezes Zhengxuan Investment, zainwestował w Youbi jako anioł biznesu i nadal jest jednym z głównych akcjonariuszy i dyrektorów spółki, posiadając 5,78%, co jest największym indywidualnym akcjonariuszem innym niż założyciel .
Warto dodać, że Tencent jest obecnie jego największym instytucjonalnym akcjonariuszem, posiadającym 6,48%.
Z jednej strony powolny proces biznesowy, z drugiej strony wysokie koszty badań i rozwoju i trzeba znaleźć instytucję inwestycyjną, która będzie w stanie stale przetaczać krew. Powodem, dla którego instytucje inwestycyjne stawiają na najlepszy wybór, jest także dostrzeżenie potencjału najlepszego wyboru.
Zanim stał się „pierwszym asortymentem robotów humanoidalnych”, najbardziej pomysłowymi produktami Youbi były roboty humanoidalne.
W 2016 roku Youbi zainwestował w rozwój Walkera, dużego humanoidalnego robota, a Walker przeszedł dotychczas cztery iteracje. Z najnowszego prospektu emisyjnego wynika, że od roku obrotowego 2021 spółka sprzedała 10 sztuk Walkerów.
Według CBO Tan Mina udostępnionego podczas 36. konferencji Krypton WISE, Walker przepracował ponad 1200 godzin w ciągu sześciu miesięcy pracy w China Pavilion na Expo 2020 w Dubaju, ustanawiając dotychczas rekord w zakresie robotów humanoidalnych w miejscach użyteczności publicznej. Jest to także pierwszy komercyjny przypadek wykorzystania robotów humanoidalnych.
Jednocześnie Youbi jest także pierwszą firmą na świecie, która obniżyła koszt dwunożnych robotów humanoidalnych naturalnej wielkości do mniej niż 100 dolarów000. Fu Chunjiang, wiceprezes ds. technologii w Youbi, powiedział, że oczekuje się, że do 2025 r. koszt robotów humanoidalnych może zostać obniżony do 50 dolarów000 lub nieco więcej.
Tych osiągnięć nie można oddzielić od głębokiej kultywacji badań i rozwoju w ostatnich latach. Według prospektu na dzień 30 czerwca 2023 r. technologia full stack posiada 1800 patentów związanych z robotyką i sztuczną inteligencją, z czego ponad 380 to patenty zagraniczne.
Za wynikami kryje się ciągła wysoka intensywność inwestycji w prawdziwe pieniądze i srebro. Zgodnie z prospektem emisyjnym w okresie sprawozdawczym całkowite inwestycje firmy w badania i rozwój wyniosły prawie 1,6 miliarda juanów, a średnie wydatki na badania i rozwój stanowiły 56,5% całkowitych przychodów.
Jak wspomniałeś Youbi w prospekcie, dział badawczo-rozwojowy Youbi koncentruje się na podstawowej technologii robotów humanoidalnych, a swoje prace badawczo-rozwojowe skupia na promowaniu integracji i łączenia podstawowych technologii wykorzystywanych przez roboty humanoidalne, takich jak widzenie komputerowe, interakcja głosowa , serwonapęd, planowanie i sterowanie ruchem oraz pozycjonowanie i nawigacja.
Jednak ze względu na embrionalny etap przemysłu robotów humanoidalnych dojrzałość techniczna jest ograniczona i wciąż jest za wcześnie, aby mówić o komercjalizacji. Youbi zasugerował również w prospekcie, że postęp Youbi w porównaniu z jego odpowiednikami w dziedzinie robotów humanoidalnych jest ograniczony. Globalny przemysł robotów humanoidalnych i rozwiązań robotycznych wciąż znajduje się na wczesnym etapie eksploracji i rozwoju technologicznego, gracze rynkowi są ograniczeni, a komercjalizacja robotów humanoidalnych na dużą skalę nie została jeszcze zrealizowana.
Obecnie na całym rynku inteligentnych robotów usługowych udział robotów humanoidalnych nie jest wysoki. Dane firmy Frost & Sullivan pokazują, że oczekuje się, że wielkość rynku robotów humanoidalnych i rozwiązań robotycznych w Chinach w 2028 r. wyniesie około 9,9 miliarda juanów, co będzie stanowić około 5,4% wielkości rynku chińskiego rynku inteligentnych robotów usługowych i branży inteligentnych rozwiązań w zakresie robotów usługowych.
Oznacza to, że przed graczami jest wiele możliwości. Jako przedstawiciel pierwszego lądowania na rynku kapitałowym w przyszłości w centrum uwagi mogą nadal znajdować się roboty humanoidalne, na czym skupiają się także inwestorzy. Jednocześnie, jako jedna z niewielu firm zajmujących się robotami humanoidalnymi, która miała już sprawy komercyjne, w dalszym ciągu uwaga będzie poświęcona rozwojowi i sytuacji finansowej Youbi.
Ubtech, czy możesz użyć akceleratora AI?
Wkraczając w rok 2023, w ramach dużego modelu Dongfeng AI, po cichu nadszedł kulminacyjny moment w branży robotów humanoidalnych.
W ciągu ostatnich kilku dekad humanoidalne roboty dokonały kilku prawdziwych przełomów, utrudnianych przez technologię. W istocie roboty humanoidalne polegały kiedyś na algorytmach, aby posiadać pewną inteligencję, ale pozostawały jedynie na poziomie pierwotnym, zatrzymując się na drodze do nieskończonego dostępu do „ludzi”.
Na przykład roboty humanoidalne mogą tańczyć, obsługiwać magazyny i wykonywać inne zachowania, w najbardziej złożonej logice języka ludzkiego, umiejętności rozumienia dialogów, w przeszłości roboty humanoidalne były trudne do osiągnięcia poziomu „humanoidalnego”.
W tym roku pojawił się duży model sztucznej inteligencji reprezentowany przez ChatGPT, tchnący nowe życie w humanoidalne roboty.
Jeden z możliwych scenariuszy jest taki, że za pomocą generatywnej technologii dużych modeli sztucznej inteligencji humanoidalne roboty lub roboty mogą ewoluować w zdolności rozumienia konwersacji, mogą naśladować logikę ludzkiego języka, prowadzić dialog z ludźmi i wzmacniać pozycję wszystkich środowisk.
Krótko mówiąc, integracja dużych modeli sztucznej inteligencji i robotów humanoidalnych może pozwolić robotom humanoidalnym naprawdę „wyhodować mózgi” i stać się robotami tak inteligentnymi jak ludzie, co jest również postrzegane jako jedno z przyszłych miejsc lądowania dużych modeli sztucznej inteligencji.
Z tego punktu widzenia dla firm zajmujących się robotami humanoidalnymi kluczowa jest możliwość złapania pociągu ekspresowego dużych modeli AI.
Według Tan Min, CBO Youbi, Youbi próbuje zrealizować połączenie dużego modelu + robota humanoidalnego i praktyki w różnych scenariuszach zastosowań. W przyszłości humanoidalny robot będzie obracał się wokół trzech głównych obszarów: produkcji przemysłowej, usług handlowych i towarzystwa rodzinnego, na nowo zdefiniuje pracowników w erze sztucznej inteligencji i wyzwoli ludzi od powtarzalnej pracy. Scena usług komercyjnych to najszybszy rynek zastosowań robotów humanoidalnych, natomiast scena lądowania w domu to najbardziej potencjalny rynek zastosowań robotów humanoidalnych.
Według Insight Youbi uruchomił „multimodalny system inteligencji ucieleśnionej robota humanoidalnego” oparty na ramie transformatora. Zespół badawczo-rozwojowy Youbi opracuje w 2020 r. odpowiednie technologie, takie jak duże modele. Wraz z dalszym rozwojem i dojrzałością odpowiednich technologii, począwszy od 2022 r., zespół zaczął inwestować w badania i rozwój inteligentnego systemu. Obecnie wiele działów, w tym Instytut Badawczy Youbi i Dział Robotów Humanoidalnych, wspólnie zainwestowało w badania, rozwój i proces iteracji „Wielomodalnego, inteligentnego systemu humanoidalnego robota”.
Zanim duży model sztucznej inteligencji doprowadzi branżę do punktu kulminacyjnego, przemysł robotów humanoidalnych przyciągnął do siebie wielu gigantów technologicznych.
Najbardziej reprezentatywna jest Tesla. Dyrektor generalny Tesli Musk wielokrotnie podkreślał, że humanoidalne roboty stały się najważniejszym projektem rozwoju produktu Tesli i z czasem znaczenie tego biznesu może przekroczyć pojazdy elektryczne.
Podczas „Dnia AI” Tesli w 2022 roku pojawił się humanoidalny robot Tesli „Optimus”. Ma około 1,72 m wzrostu, waży około 57 kilogramów, może chodzić z prędkością 8 kilometrów na godzinę i może załadować 20 kilogramów przedmiotów. Według Tesli Optimus wykorzystuje najbardziej zaawansowane technologie sztucznej inteligencji Tesli, takie jak wzrokowy układ nerwowy, samodzielnie opracowane chipy i sprzęt FSD.
Od momentu opracowania Optimusa celem Tesli jest dokonywanie przełomów technologicznych przy projektowaniu humanoidalnych robotów, które mogą lądować i być produkowane masowo. Musk powiedział, że pierwsza wersja Optimusa ma wejść do produkcji w 2023 r., a jej cena wyniesie około 20 dolarów000, a produkcja masowa nastąpi w ciągu trzech do pięciu lat.
Ponadto giganci, tacy jak Amazon, Dyson i Xiaomi, również opracowują humanoidalne roboty w swoich dziedzinach, aby wzmocnić pozycję wszystkich środowisk.